De hypotheekrente is dit jaar uitermate stabiel. Naast de sinds de jaren tachtig dalende hypotheekrente, lijkt stabilisering daarom een tweede langjarige trend die gaande is op het vlak van de hypotheekrente. Dit blijkt uit onderzoek van hypotheekadviesketen De Hypotheekshop.

Schommelingen hypotheekrente vroeger groter

De onderzoekers lichten toe dat de stabilisering van de hypotheekrente al sinds 2016 aan de orde is, soms onderbroken door relatief korte perioden van stijging of daling. Dat zou een opvallend verschil zijn met de jaren daarvoor (rentedata beschikbaar vanaf 1965, dus bijna zestig jaar), waarin de hypotheekrente continu in beweging was en de schommelingen groter waren.

De onderzoekers ontwaren dan ook de volgende twee trends:

Trend 1: dalende hypotheekrente

De onderzoekers geven aan dat volgens economen de dalende rente met verschillende factoren te maken heeft.

Wereldeconomie groeit langzamer

Ten eerste groeit de wereldeconomie langzamer, waardoor bedrijven en mensen minder geld lenen voor investeringen en aankopen. Centrale banken verlagen de rente om de economie te stimuleren en lenen aantrekkelijker te maken.

Meer sparen

Daarnaast sparen mensen meer, zo vervolgen de onderzoekers, vooral omdat de bevolking ouder wordt. Oudere mensen geven minder uit en sparen meer voor hun pensioen, waardoor er minder geld wordt uitgegeven.

Technische vooruitgang

Technologische vooruitgang speelt ook een rol bij de dalende hypotheekrente, aldus de economen die de onderzoekers hebben geraadpleegd. Bedrijven hebben minder kapitaal nodig voor investeringen omdat processen efficiënter worden door technologie en automatisering.

Rol centrale banken

Eveneens van belang voor de dalende hypotheekrente is dat centrale banken grote hoeveelheden obligaties hebben opgekocht om de economie te ondersteunen. Dit heeft de rente verder naar beneden gedrukt.

Lenen goedkoper, sparen levert minder op

Deze factoren samen zorgen voor een structureel lagere rente, waardoor lenen goedkoper wordt maar sparen ook minder oplevert.

Trend 2: stabilisering hypotheekrente

Het stabiliseren en het dalen van de hypotheekrente vertonen gelijkenissen in het verloop ervan, zo concluderen de onderzoekers. De stabilisering lijkt echter volgens hen ook na de grote stijging van de hypotheekrente in 2022 (ruim drie procentpunt) verder door te zetten.

Politieke en economische onrust

Dat vinden de onderzoekers een opvallende ontwikkeling omdat de basis van de hypotheekrente – de rente op de kapitaalmarkt – gevoelig zou zijn voor politieke en economische onrust in de wereld. Hoogstwaarschijnlijk werd deze gevoeligheid de afgelopen jaren gedempt door het opkoopprogramma van de ECB. De ECB is daarmee inmiddels gestopt en is bezig met de afbouw van de portefeuille met opgekochte staatsobligaties.

Lagere marges hypotheekverstrekkers

Een andere factor die dempend werkt is het grote aantal geldverstrekkers. Dat werkt twee kanten op, aldus de onderzoekers. Door de concurrentie kan een te grote verhoging een aanbieder uit de markt prijzen. De marges die geldverstrekkers momenteel maken op hypotheken zijn mede hierdoor het laagst in vijftien jaar. Daarnaast worden verhogingen en verlagingen gespreid in de tijd doordat aanbieders elk hun eigen tempo hebben waarin rentewijzigingen worden doorgevoerd.

Conclusies

Volgens de onderzoekers zijn de stabiliteit en de historisch lage hypotheekrente positief voor huizenbezitters en -kopers. Het zou rust en vertrouwen brengen in de oververhitte koopwoningmarkt, die zou kampen met aanhoudende schaarste. De verwachting van de geraadpleegd economen tot eind 2025 is dat zowel de korte als de (middel)lange hypotheekrente zullen dalen, aldus de onderzoekers. Vooral een daling van de korte hypotheekrente zou belangrijk zijn voor de woningmarkt, omdat die de doorstroming op gang houdt. Doorstromers (kopers van een volgende koopwoning) zouden zowel in de overbruggingsfinanciering als in de oude hypotheek (bij meeneemhypotheken) tijdelijk te maken krijgen met de korte rente, die gemiddeld nog altijd op 5 procent tot 6 procent staat.

Bron: De Hypotheekshop